{"id":11773,"date":"2026-05-08T14:32:00","date_gmt":"2026-05-08T12:32:00","guid":{"rendered":"https:\/\/bjornlunden.com\/kennisbank\/blogs\/obligationer-skatt-och-deklaration\/"},"modified":"2026-06-12T14:17:40","modified_gmt":"2026-06-12T12:17:40","slug":"obligationer-skatt-och-deklaration","status":"publish","type":"blogs","link":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/bjornkoll\/blogg\/obligationer-skatt-och-deklaration\/","title":{"rendered":"Obligationer \u2013 skatt och deklaration"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>En obligation \u00e4r ett l\u00f6pande skuldebrev som inneb\u00e4r att innehavaren har en fordran p\u00e5 l\u00e5ntagaren. Obligationen ses generellt som en v\u00e4ldigt s\u00e4ker placering. I den h\u00e4r artikeln l\u00e4ser du om hur obligationer fungerar och hur de beskattas.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Observera att vi i denna artikel inte tar upp aktieindexobligationer, premieobligationer och konvertibla skuldebrev eftersom dessa v\u00e4rdepapper beskattas enligt aktievinstreglerna (48 kap 2 \u00a7 IL).<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">R\u00e4nta och l\u00f6ptid<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Av prospekt som uppr\u00e4ttas i samband med emission av obligationer framg\u00e5r bland annat hur h\u00f6g r\u00e4nta som utg\u00e5r och l\u00e5nets l\u00f6ptid.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Vad man b\u00f6r t\u00e4nka p\u00e5<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Fyra argument f\u00f6r att handla med obligationer (t ex privatobligationer):<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Att k\u00f6pa obligationer \u00e4r en v\u00e4ldigt s\u00e4ker investering i och med den fasta avkastning som \u00e4r best\u00e4md i f\u00f6rv\u00e4g. Om du beh\u00e5ller obligationen hela l\u00f6ptiden ut vet du d\u00e4rmed exakt vilken avkastning obligationen kommer att ge. Nackdelen \u00e4r d\u00e5 s\u00e5 klart att avkastningen \u00e4r begr\u00e4nsad till skillnad mot exempelvis aktier. En generell regel \u00e4r att h\u00f6gre risk ocks\u00e5 inneb\u00e4r st\u00f6rre avkastningsm\u00f6jligheter.<\/li>\n\n\n\n<li>Vi kan konstatera att r\u00e4ntan som erbjuds p\u00e5 obligationer \u00e4r beroende av andra r\u00e4ntor. Med dagens l\u00e5ga r\u00e4nteniv\u00e5 \u00e4r r\u00e4nteb\u00e4rande investeringar mindre attraktiva. Samtidigt kvarst\u00e5r det faktum att r\u00e4ntan p\u00e5 obligationer n\u00e4stan undantagsl\u00f6st \u00e4r h\u00f6gre \u00e4n banksparande.<\/li>\n\n\n\n<li>Samtidigt som r\u00e4ntan har sjunkit har \u00e4ven inflationen sjunkit kraftigt, varf\u00f6r du b\u00f6r beakta realr\u00e4ntan, dvs den avkastning som kvarst\u00e5r efter att h\u00e4nsyn tagits till inflationen. I och med att obligationer l\u00f6per \u00f6ver relativt l\u00e5nga perioder i v\u00e4rdepapperssamanhang (1\u201310 \u00e5r) \u00e4r inflationen en viktig del att ta h\u00e4nsyn till. Inflation m\u00e4ter prisutvecklingen, och d\u00e4rmed k\u00f6pkraften hos exempelvis den svenska kronan. Om inflationen \u00e4r h\u00f6g (\u00adk\u00f6pkraften hos den svenska kronan sjunker) och den nominella r\u00e4ntan \u00e4r l\u00e5g s\u00e5 inneb\u00e4r det en l\u00e5g, eller kanske till och med negativ realr\u00e4nta.<\/li>\n\n\n\n<li>\u201dL\u00e4gg inte alla \u00e4gg i en korg\u201d \u00e4r ett vanligt r\u00e5d fr\u00e5n f\u00f6rvaltare och r\u00e5dgivare p\u00e5 finansmarknaden. Obligationer kan vara en anv\u00e4ndbar placeringsform f\u00f6r att balansera portf\u00f6ljen med mer riskfyllda placeringar i t ex aktier.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Olika typer av obligationer<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Det finns tv\u00e5 huvudtyper av obligationer:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>kupongobligationer<\/li>\n\n\n\n<li>nollkupongare.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Kupongobligation<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Till varje kupongobligation fanns ursprungligen en r\u00e4ntekupong f\u00f6r varje r\u00e4ntetillf\u00e4lle. Innan kupongobligationer blev kontobaserade fick innehavaren ut r\u00e4ntan mot avl\u00e4mnande av en kupong. I det kontobaserade systemet finns inte l\u00e4ngre n\u00e5gra kuponger, utan r\u00e4ntan betalas ut till innehavaren n\u00e4r den \u00e4r f\u00f6rfallen till betalning. Kupongobligationer har varje \u00e5r en eller flera r\u00e4ntef\u00f6rfallodagar.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Nollkupongare<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En nollkupongare \u00e4r ett skuldebrev som l\u00f6per utan r\u00e4nta. Den s\u00e4ljs i st\u00e4llet till ett pris som \u00e4r l\u00e4gre \u00e4n det nominella beloppet. Priset beror p\u00e5 r\u00e4ntel\u00e4get vid k\u00f6ptillf\u00e4llet och p\u00e5 hur l\u00e5ng l\u00f6ptid som \u00e5terst\u00e5r till inl\u00f6sentidpunkten. En fem\u00e5rig nollkupongare p\u00e5 nominellt 10 000 kronor kan vid emissionen exempelvis kosta 7 500 kronor, vilket skulle ge en \u00e5rlig avkastning p\u00e5 6% om den beh\u00e5lls fram till f\u00f6rfallodagen. I st\u00e4llet f\u00f6r \u00e5rlig r\u00e4nta ger nollkupongaren en samlad v\u00e4rde\u00f6kning p\u00e5 inl\u00f6sendagen. Beskattning g\u00f6rs vid inl\u00f6sen oavsett om det g\u00f6rs i f\u00f6rtid eller p\u00e5 slutf\u00f6rfallodagen.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Bankcertifikat och statsskuldv\u00e4xlar<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">P\u00e5 den svenska penningmarknaden finns \u00e4ven nollkupongare med l\u00f6ptid kortare \u00e4n ett \u00e5r. Hit r\u00e4knas bl a penningmarknadsl\u00e5n, bankcertifikat och statsskuldv\u00e4xlar. \u00c4ven dessa v\u00e4rdepapper \u00e4r diskonteringspapper, vilket inneb\u00e4r att r\u00e4ntan dras av (diskonteras) vid betalning och att det nominella beloppet betalas ut vid inl\u00f6sen. Dessa v\u00e4rdepapper \u00e4r allts\u00e5 en sorts nollkupongare, fast h\u00e4r r\u00f6r det sig om minsta belopp p\u00e5 1 miljon kronor.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Utl\u00e4ndska fordringar<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Det finns \u00e4ven m\u00f6jlighet att k\u00f6pa utl\u00e4ndska obligationer och utbudet \u00e4r i det n\u00e4rmaste obegr\u00e4nsat n\u00e4r det g\u00e4ller olika alternativ. K\u00f6p och f\u00f6rs\u00e4ljning av utl\u00e4ndska obligationer kan g\u00f6ras via de flesta banker och fondkommission\u00e4rer. Dock \u00e4r det i de flesta fall billigare och enklare att placera sina pengar i en r\u00e4ntefond som handlar med utl\u00e4ndska fordringar.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">Beskattning<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">N\u00e4r vi beskriver reglerna om beskattning av obligationer, b\u00e5de vid l\u00f6pande avkastning och avyttring, \u00e4r det viktigt att p\u00e5peka att dessa regler inte g\u00e4ller innehav som finns placerat p\u00e5 ett ISK eller i en kapitalf\u00f6rs\u00e4kring. Dessa innehav schablonbeskattas.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">L\u00f6pande avkastning<\/h5>\n\n\n\n<h6 class=\"wp-block-heading\">Kupongobligationer<\/h6>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">R\u00e4ntan p\u00e5 obligationen beskattas hos den som \u00e4ger obligationen n\u00e4r r\u00e4ntan blivit tillg\u00e4nglig f\u00f6r lyftning (strikt kontantprincip g\u00e4ller). Den erh\u00e5llna r\u00e4ntan beskattas som inkomst av kapital med 30% skatt.<\/p>\n\n\n\n<h6 class=\"wp-block-heading\">Nollkupongare<\/h6>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">N\u00e5gon l\u00f6pande avkastning betalas inte ut p\u00e5 nollkupongare.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Genom att kontantprincipen g\u00e4ller i inkomstslaget kapital (fysiska personer och d\u00f6dsbon) blir det ingen l\u00f6pande beskattning av den \u00e5rliga v\u00e4rdetillv\u00e4xten p\u00e5 nollkupongare. Ist\u00e4llet g\u00f6rs hela beskattningen vid inl\u00f6sen alternativt vid f\u00f6rs\u00e4ljningen av obligationen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">I n\u00e4ringsverksamhet g\u00e4ller s\u00e4rskilda regler f\u00f6r beskattningen, se artikeln #Skatt p\u00e5 aktier och v\u00e4rdepapper i f\u00f6retag.<\/p>\n\n\n\n<h6 class=\"wp-block-heading\">R\u00e4ntekompensation<\/h6>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Reglerna f\u00f6r hur r\u00e4ntekompensation hanteras specificeras i 41 kap 11 \u00a7 och 42 kap 8 \u00a7 IL. D\u00e4r framg\u00e5r att r\u00e4ntekompensation ska behandlas som r\u00e4nta. Det inneb\u00e4r att erh\u00e5llen r\u00e4ntekompensation ska tas upp som r\u00e4nteinkomst f\u00f6r s\u00e4ljaren av obligationen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">F\u00f6r k\u00f6paren inneb\u00e4r reglerna att betald r\u00e4ntekompensation ska behandlas som en r\u00e4nteutgift. Den betalda r\u00e4ntekompensationen f\u00e5r dras av det beskattnings\u00e5r den inkomstr\u00e4nta som kompensationen avser f\u00f6rfaller till betalning. Om obligationen s\u00e4ljs innan r\u00e4ntan f\u00f6rfaller till betalning, f\u00e5r den betalda r\u00e4ntekompensationen dras av redan under avyttrings\u00e5ret.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Exempel<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Under h\u00f6sten 2024 k\u00f6per du en kupongobligation f\u00f6r 80 500 kr (nominellt v\u00e4rde 80 000 kr). I samband med k\u00f6pet fick du ocks\u00e5 betala r\u00e4ntekompensation till den tidigare \u00e4gare med 1 000 kr. F\u00f6rfallodag \u00e4r den 1 juli och den erh\u00e5llna r\u00e4ntan per 1 juli 2022 uppg\u00e5r till 2 000 kr. N\u00e4r du fyller i din inkomstdeklaration under v\u00e5ren 2026 (f\u00f6r beskattnings\u00e5ret 2025) ska du redovisa 2 000 kr som inkomstr\u00e4nta och du f\u00e5r samtidigt avdrag f\u00f6r de 1 000 kr du betalade i r\u00e4ntekompensation.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>H\u00e4r kan du l\u00e4sa om hur obligationer fungerar, hur de beskattas och vad som \u00e4r po\u00e4ngen med obligationer.<\/p>\n","protected":false},"author":32,"featured_media":39132,"menu_order":0,"template":"","categories":[],"class_list":["post-11773","blogs","type-blogs","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/wp-json\/wp\/v2\/blogs\/11773","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/wp-json\/wp\/v2\/blogs"}],"about":[{"href":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/wp-json\/wp\/v2\/types\/blogs"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/wp-json\/wp\/v2\/users\/32"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/wp-json\/wp\/v2\/blogs\/11773\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":53656,"href":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/wp-json\/wp\/v2\/blogs\/11773\/revisions\/53656"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/wp-json\/wp\/v2\/media\/39132"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=11773"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bjornlunden.com\/se\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=11773"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}